노키아 2026년 1분기
어닝 서프라이즈,
숫자로 확인합니다
EPS 예상치를 31% 상회하고 AI 수주가 분기 만에 10억 유로를 돌파했습니다.
분기 실적을 세그먼트별로 꼼꼼히 분석해 드립니다.
📋 실적 요약 — 무엇이 놀라웠나
가장 주목할 부분은 EPS가 예상치를 31% 상회했다는 점입니다. 매출은 소폭 예상치를 밑돌았지만 수익성이 크게 개선됐습니다. 매출총이익률이 전년 대비 3.2%p 상승한 45.5%를 기록하며 고마진 AI·광통신 사업의 비중이 높아지고 있음을 확인했습니다.
실적 발표 당일 주가는 프리마켓에서 +12% 급등했으며, 이후 JP모건, 모건스탠리, Argus 등 주요 투자기관들이 줄줄이 목표주가를 상향했습니다.
(전년比 +3.2%p)
(전년比 +54%)
AI 매출 비중
🔍 세그먼트별 실적 분석
📅 2분기 및 연간 가이던스
AI·광통신 수주 잔고가 2분기 실적을 뒷받침할 것으로 전망됩니다.
연간 가이던스를 유지하며 하반기 AI 수요 성장에 기대를 걸고 있습니다.
현재 주가($14.84) 기준 Forward PER 약 40배 수준.
이 날 AI 수주 지속 여부 확인이 핵심 관전 포인트입니다.
추가 감원 약 4,000명 예정. 비용 절감이 EPS 개선으로 이어질 전망.
투자자들이 가장 많이 하는 질문입니다. 이 물음에 대한 답은
리스크 분석과 목표주가 비교에서 찾을 수 있습니다. 👇
❓ 자주 묻는 질문
EPS가 예상치를 31% 상회했다는 게 얼마나 대단한 건가요?
일반적으로 EPS가 예상치를 5~10% 상회하면 ‘어닝 서프라이즈’로 분류됩니다. 31% 상회는 매우 이례적인 수준으로, 수익성이 시장의 예상보다 훨씬 빠르게 개선되고 있다는 신호입니다. 특히 매출총이익률이 45.5%까지 상승한 점은, 고마진 AI·광통신 사업 비중이 높아지며 전체 수익 구조가 바뀌고 있음을 보여줍니다. 다만 매출 자체는 소폭 예상치를 하회했다는 점도 기억해두세요.
2분기 실적이 중요한 이유가 뭔가요?
1분기 AI 수주 10억 유로가 2분기에도 이어질 수 있는지를 확인하는 분기이기 때문입니다. 1분기 호실적이 일회성이었는지, 구조적 성장인지를 검증하는 시험대입니다. 7월 23일 실적 발표에서 AI·클라우드 수주 금액과 광통신 성장률이 핵심 지표가 될 것입니다. 이 두 숫자가 시장 기대에 못 미치면 주가 조정이 올 수 있습니다.
실적은 확인했습니다. 이제 리스크를 봐야 합니다.
140% 오른 주식, 7월 실적 발표 전 조정 가능성은?
투자 전 반드시 확인해야 할 리스크를 정리했습니다.